Resumen del mercado de divisas: el repunte del dólar se detiene, la libra gana impulso y el yen lucha
El dólar se toma un respiro tras su reciente subida
Los futuros de divisas mostraron resistencia el viernes cuando el dólar detuvo su reciente ascenso, cerrando la semana con una nota ligeramente a la baja. La escalada de dos meses del dólar, impulsada por las menores expectativas de reducciones de las tasas de la Reserva Federal, finalmente se detuvo en un contexto de sorprendente fortaleza económica en Estados Unidos.
Inicialmente, los expertos del mercado anticiparon que el primer recorte de tipos se materializaría en marzo, pero los sólidos indicadores económicos estadounidenses han superado sistemáticamente las previsiones, lo que ha llevado a posponer las expectativas de recorte de tipos hasta junio.
Contrariamente a predicciones anteriores de una reducción sustancial de 175 puntos básicos (pb) en 2024, las previsiones han disminuido, acercándose a la propia proyección de la Reserva Federal de un recorte de 75 pb. El estancamiento temporal del dólar puede atribuirse a varios factores, incluido el apetito de los inversores por datos económicos adicionales para descifrar las medidas futuras de la Reserva Federal. Todos los ojos están ahora puestos en el próximo informe del índice de precios PCE básico, cuya publicación está prevista para el jueves.
Además, el mercado fue testigo de un aumento en el apetito por el riesgo, y las acciones globales registraron ganancias, disminuyendo así el atractivo del dólar. Los analistas prevén una probable tendencia bajista para el dólar a medida que la Reserva Federal se prepara para posibles recortes de tasas en la segunda mitad del año, dependiendo de la resiliencia de la economía estadounidense.
La libra sube en medio de indicadores económicos positivos
La libra, impulsada por sólidos indicadores económicos y un mayor apetito por el riesgo, logró avances significativos el viernes, asegurando su primer avance semanal frente al dólar. La notable expansión del sector de servicios del Reino Unido y la creciente confianza empresarial contribuyeron al repunte de la libra. Sin embargo, una caída en la confianza del consumidor, la primera en cuatro meses, ensombreció el escenario, por lo demás optimista.
El sólido informe de resultados de Nvidia reforzó aún más la confianza del mercado, impulsando las acciones al alza y brindando apoyo adicional a la trayectoria ascendente de la libra.
A pesar de las persistentes presiones inflacionarias, los analistas prevén que el Banco de Inglaterra prolongará cualquier recorte de tipos de interés. Megan Greene, del Banco de Inglaterra, enfatizó la necesidad de evidencia tangible que apunte hacia una reducción de la inflación antes de contemplar ajustes de tasas.
El yen lucha en medio de diferenciales de tipos de interés
A diferencia de sus pares, el yen enfrentó una batalla cuesta arriba el viernes, emergiendo como la moneda de peor desempeño dentro de la canasta del G10. Una caída notable frente al dólar marcó la cuarta semana consecutiva de pérdidas del yen, impulsada en gran medida por las disparidades en las tasas de interés.
A pesar de los datos positivos, el euro se mantiene prácticamente sin cambios
Si bien los datos recientes sobre el sentimiento empresarial alemán pintaron un panorama positivo, el euro tuvo dificultades para ganar terreno frente al dólar el viernes. Las persistentes preocupaciones sobre la vulnerabilidad económica de Alemania ante una posible recesión amortiguaron el entusiasmo de los inversores. Además, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, subrayó la importancia de un optimismo cauteloso, citando la necesidad de más pruebas sobre la desaceleración de la inflación.
